股癌_20260207

股癌_20260207

內容簡筆

本集重點聚焦於美股科技巨頭（CSP）最新公佈的資本支出（CAPEX）數據及其對供應鏈的影響。儘管市場短期對高額支出侵蝕現金流感到擔憂，導致股價震盪，但主講人認為這是 AI 產業進入長期高速成長的信心標竿。同時，針對台股近期的大幅修正，主講人分享了其抄底心法，強調部位彈性與硬體優於軟體的現階段邏輯，並對被動元件與低軌衛星產業提出觀察。

重點摘要

1. 四大巨頭（Amazon, Google, Meta, Microsoft）CAPEX 預計合計接近 7,000 億美元，投資規模遠超市場預期。
2. 抄底策略：面對盤面大跌，不建議一次性梭哈，應觀察重點均線（如 240 日線）並分批加碼強勢股。
3. 被動元件轉機：漲價趨勢已定，搭配成本端原物料價格下跌，公司獲利能力將迎來迭代改善。
4. 巨頭自研晶片趨勢：Google TPU 需求極大，微軟 Maya 晶片也正加速推進，將帶動新型態的供應鏈機會。

詳細觀點以及所提及的股票名稱與代號

1. 美國科技巨頭 (多)
   • 觀點內容：Amazon、Google、Meta 及 Microsoft 均大幅提升資本支出，雖然市場擔心現金流，但這代表 AI 應用端仍有強大成長潛力。Amazon CAPEX 甚至上看 2000 億美金，涵蓋 AI、機器人及低軌衛星。
   • 相關股票: AMZN(亞馬遜), GOOGL(Google), META(Meta), MSFT(微軟)
2. AI 硬體供應鏈 (多)
   • 觀點內容：市場資金正重新流向硬體供應鏈，尤其是散熱、機殼及光通訊模組。Google OCS 方案採用 Lumentum 技術，而非傳統 Coherent 方案。
   • 相關股票: 3017(奇鋐), 3324(雙鴻), 3653(健策), LITE(Lumentum)
3. 被動元件產業 (多)
   • 觀點內容：被動元件先前因原物料上漲而調升售價，即便近期銀價回落，價格卻「回不去了」，這將導致廠商利差擴大，毛利表現優於預期。
   • 相關股票: 2456(奇力新)
4. 數位支付與平台 (多)
   • 觀點內容：看好支付平台回饋帶動的消費生態系，提及綠界科技及其大數據平台的應用前景。
   • 相關股票: 6763(綠界科技)