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股癌_20260225

來源: 股癌 | 日期: 20260225 | 標題: 股癌_20260225

股癌_20260225

內容簡筆

本集討論台股與美股走勢的極端分化。台股與日股近期表現瘋狂，而美股（尤其是軟體與高 Beta 股）表現低迷。主講人分享了近期操作策略，包括補回 ABF 載板、設備產物以及成熟製程代工等部位。重點分析了太陽能產業的轉機，從供應端（去中化政策、中國補貼撤回）與需求端（科技巨頭對能源自主的需求）切入，認為非中供應鏈有機會複製記憶體或面板的落底翻轉劇本。最後提及 GTC 大會可能帶來的技術端驚喜（SRAM 整合等）及回覆 Q&A 關於個股（全新、台郡、群聯、貿聯-KY）的看法。

重點摘要

  1. 亞股（台、日）強於美股，台股呈現多頭輪動，新高不斷，投資者應保持彈性避免極端思維。
  2. 太陽能產業關注「非中供應鏈」，在美國法案限制中資實體（FEOC）下，相關廠商獲利空間可望改善。
  3. 電力是 AI 發展的核心，變壓器缺貨（1519 華城）成為電網併網的重大阻礙。
  4. 載板三雄（南電、欣興、景碩）出現全面轉強跡象，伴隨缺貨漲價傳聞。

詳細觀點以及所提及的股票名稱與代號

  1. 太陽能概念股(多)
    • 觀點內容：受到美國 IRA 法案與排除中資供應鏈影響，市場開始尋找非中國製造的太陽能組件。中國近期取消出口退稅也有助於緩解削價競爭，預期報價有墊高契機。元晶等衛星相關太陽能股已有先行表態。
    • 相關股票: 6443(元晶)
  2. 重電/設備概念股(多)
    • 觀點內容：科技巨頭（如 AWS、馬斯克）積極建置能源設施以支應 AI 算力。然而變壓器（Transformer）交期長達三年以上，是目前最大的供應瓶頸。華城等重電股持續受惠此趨勢。
    • 相關股票: 1519(華城), 7769(鴻勁)
  3. 載板族群(多)
    • 觀點內容：ABF 與 BT 載板近期出現缺貨漲價的故事，族群型態全面轉強（南電、欣興、景碩同步上漲），屬於具備集體動能的強勢族群。
    • 相關股票: 8046(南電), 3037(欣興), 3189(景碩)
  4. 半導體/通訊概念股(多/空)
    • 觀點內容：全新被視為具備長線價值的優質公司；群聯受惠於 NAND 庫存價值。反觀台郡因題材偏向消費性電子而非 Data Center，且水冷防漏裝置題材已過，表現相對邊緣化。貿聯-KY 與美股相關性高，近期走勢較為震盪。
    • 相關股票: 2455(全新), 8299(群聯), 6269(台郡), 3665(貿聯-KY)