股癌_20260620

內容簡筆

本集以臺股技術分析開場，接續上集深入探討功率半導體趨勢，並回應聽眾提問關於健康檢查、生技股、機器人類股及軟體工程師職涯等議題。

重點摘要

臺股多頭確認：加權指數創歷史新高，印證修正結束的判斷，提醒投資人不要因手上持股弱勢就誤判整體景氣。
功率半導體超級週期：IDM大廠集體表態漲價，Lead time極度拉長（99週以上），AI伺服器需求造成排擠效應，臺灣供應鏈受惠近水樓臺先得月。
被動元件驗證市場複雜性：原本預期最缺鋁電、高容值MLCC，沒想到電阻類股也噴很大，印證「族群起來時不要把話說死」的道理。
供需結構分析：消費性與車用相對疲弱反而是好事，避免快速撞到需求破壞點，讓多頭可以走得更遠。
機器人/工具機仍處萌芽：終端需求尚未轉化為營收，但已觀察到部分IPC和工業零件廠出現低個位數佔比。

詳細觀點與股票代號

功率半導體/IDM（多）
- 觀點內容：國際IDM大廠（德州儀器、STM、ON、羅姆）全數表態，Lead time拉到99週以上甚至一年，顯示供應極度緊張。AI伺服器需求造成排擠效應，最高階產能全投入AI後，釋出的訂單就近流向臺灣廠商。
- 相關股票: 2330(臺積電)
MOSFET/PMIC（多）
- 觀點內容：除國際大廠外，臺灣MOSFET廠商因近水樓臺受惠於訂單排擠效應。6吋/8吋代工廠股價相對強勢，因為沒有產能一切都免談。有IDM的廠商相對能掌握漲價循環，但設計端直接對客戶漲價的受惠程度可能更大。
- 相關股票: 2330(臺積電)
被動元件（多）
- 觀點內容：原本預期最缺的是鋁電、高容值MLCC，電容>電感>電阻，但實際上電阻類股和消費性MLCC佔比高的公司噴最兇。驗證市場複雜性難以完全預測，族群起來時不要把話說死。
- 相關股票: 2327(國巨)
AI伺服器供應鏈（多）
- 觀點內容：AI伺服器是最大驅動者，進入密集拉貨階段特別是 Vera Ruby，相關供應鏈上遊（IC設計、代工廠、封測廠）都有表現機會。
- 相關股票: 2330(臺積電)
消費性/車用（空）
- 觀點內容：消費性和車用需求相對疲弱，這反而是好事，因為沒有快速撞到需求爆炸的破壞點，讓這波漲幅可以走得更遠更長。如果消費性和車用也好的話，將是多箭頭同時衝刺，很快就會到達價格崩壞點。
- 相關股票: 2330(臺積電)
機器人/工具機（多）
- 觀點內容：目前處於萌芽階段，部分IPC和工業零件廠已出現低個位數佔比的機器人佔比。這類夢夠香的標的適合提前佈局，等到財報開出來有實質營收時股價可能已經噴完一段。
- 相關股票:
軟體工程師職涯建議（中立）
- 觀點內容：這波裁員很大一部分是疫情期間over hiring的還業障，加上AI加速器讓大家明白不需要這麼多人。但軟體工程師數字仍在增加，因為找到新定位後投入新賽道。會使用AI工具的工程師未來更有價值。
- 相關股票: