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股癌_20260701

來源: 股癌 | 日期: 20260701 | 標題: 股癌_20260701

股癌_20260701

內容簡筆

本集主要分為三大主題：(1) 笑男資本股東會分享 — 揭露其已成為臺灣最大遊戲創投，資本額從1億朝3億邁進，並提及首款轉上市遊戲《紅眼露比》將於7月下旬登場；(2) 臺股市場展望 — 分析6月30日半年結算行情、外資rebalance結束、7月漲價潮、被動元件與功率元件供需變化；(3) Q&A — 回答聽眾關於職涯選擇、被動投資、太陽能操作、Tesla(TGV)、ON Semi併購等問題。整體而言，主持人對臺股後市偏多看待，但提醒短線已漲多族群可能震盪，操作上不應過度追價。

重點摘要

  1. 笑男資本進度：首款未上市轉上市遊戲《紅眼露比》(Bagel遊戲開發)預計7月下旬登場，已在Steam獲得大量Wishlist。
  2. 6月30日大漲意義：象徵上半年行情結束，反彈確認，外資rebalance壓力淡化。
  3. 7月漲價潮：被動元件、功率元件、ABF、矽晶圓、IC設計全面進入價格上漲階段。
  4. 選股關鍵：分辨「需求驅動漲價」與「成本轉嫁漲價」，前者續航力較強。
  5. 臺積電法說：市場對毛利率預期已拉高，可能短線見利多出盡，但長線趨勢不變。
  6. 主持人自我檢討：過去幾天過於積極轉倉，導致摩擦成本過高，未來將更耐心等待趨勢確立。

詳細觀點與股票代號

  1. 笑男資本/遊戲新創(多)

    • 觀點內容：笑男資本目前已是臺灣最大遊戲創投，資本額從原本的1億目標上看3億，陣容從孵化、ABC輪到出場(IPO或併購)都已佈局完成。首款未上市轉上市遊戲《紅眼露比》(Bagel遊戲開發)將於7月下旬在Steam登場，目前Wishlist表現優異。
    • 相關股票: 無對應上市個股，但概念上與臺灣遊戲股相關；可關注紅心辣椒、傳奇、宇峻、鈊象等。

  2. 半導體/晶圓代工(多)

    • 觀點內容：臺積電近期轉強明顯，外資rebalance壓盤已結束，臺股尾盤灌殺現象淡化。臺積電法說會將至，市場對毛利率數字預期極高，可能有「短MIPS」風險，但長期AI需求驅動下營收上修趨勢不變。
    • 相關股票: 2330(臺積電)、2303(聯電)

  3. IC設計(多)

    • 觀點內容：聯發科(2454)從破底重新爬回，加上創意、世芯等IC設計指標股都出現轉強跡象，部分已站上關鍵均線。需區分「需求驅動漲價」與「成本轉嫁漲價」兩種型態，需求驅動的個股續航力更強。
    • 相關股票: 2454(聯發科)

  4. 被動元件(多但位階高)

    • 觀點內容：被動元件已「噴到宇宙」，7月將進入各式漲價連發，包括臺系與日系巨頭都有漲價動作。漲價範圍已從AI相關料號外溢到非AI的EOL料號，影響全面性。目前已進入「開營收階段」，可能接近行情中期，後續需要觀察營收是否能持續創高。主持人特別提醒不應在此時追價。
    • 相關股票: 2327(國巨)、2492(華新科)

  5. 功率元件/MOSFET(多，初期)

    • 觀點內容：功率元件出現明確缺貨跡象，交期拉長、價格與離攤持續上升。目前最缺的是歐美日一線IDM大廠的高壓、高功率、AI伺服器相關料號。一線IDM可能會外拋訂單給二線廠，二線廠可能反而賺更多(類似記憶體HBM帶動DDR4/DDR5大漲的邏輯)。主持人認為目前功率元件處於類似稍早被動元件的階段。
    • 相關股票: 無具體標的代號，可留意臺系功率元件相關個股

  6. ABF載板(多)

    • 觀點內容：ABF載板族群因南電法說上修而觸發強勢反應，市場資金充裕提早反映下半年復甦。
    • 相關股票: 無具體代號，可關注南電、欣興、景碩等ABF三雄

  7. 矽晶圓(多)

    • 觀點內容：矽晶圓原本預期下半年才會反應，但資金提早進場卡位，顯示市場資金極度充沛。
    • 相關股票: 無具體代號，可關注臺勝科、環球晶等

  8. 記憶體(多但末段)

    • 觀點內容：記憶體族群進入「開營收階段」，大家開始猜下個月營收是否會更好，這通常代表行情已進入末段。但記憶體的魚尾超乎想像地大，不可輕言結束。
    • 相關股票: 2408(南亞科)

  9. Tesla/TGV供應鏈(中性偏多)

    • 觀點內容：TGV相關應用在CoWoS、Intel EMIB都看得到發展，近期雖有回檔但中長期題材仍在。主持人自虧「為夢想而窒息」，提醒投資人應做好承受波動的準備。
    • 相關股票: 無對應代號，相關供應商可關注TGV概念股

  10. ON Semi/安森美(中性)

    • 觀點內容：安森美因併購導致股價大跌，但公司基本面與產業前景仍佳。這是市場上常見的「吃人就崩」現象，被併購方往往會有顯著跌幅，但併購方若能完善產品組合，中長期仍屬正向。
    • 相關股票: 無臺股對應代號

操作建議與市場觀察

  1. 主持人自我檢討：過去幾天過度積極轉倉導致摩擦成本過高，未來將等待趨勢確立再進場。
  2. 漲價潮將持續，但「需求驅動」優於「成本轉嫁」，應優先選擇前者。
  3. 大盤要挑戰新高需有領頭族群，被動元件、IC設計、臺積電都有機會扮演此角色。
  4. 太陽能雖主持人曾經操作失利，但後續仍持續上漲 — 提醒不要用「過度聰明」的心態錯失大行情。
  5. 長期投資者應保持「汰弱留強」心態：即便指數成分股都會換人，個股更有可能在市場輪動中消失。