股癌_20260722

內容簡筆

本集前半段分享戒菸產品代言、投資心理與家庭平衡的經驗,並推廣投資的國產遊戲《紅顏露比》。後半段進入市場展望,定調為「區間盤」,認為主流股型態走壞但部分業績股仍佳,關注AMD Advancing AI、Google財報、CPU供應鏈與800V題材等催化劑。Q&A涵蓋估值PE應用、減資股(如2327國巨)看法、停損紀律等。

重點摘要

盤勢為區間反彈,中小型股持續弱勢,資金流向大型權值與低PE老AI。
AMD Advancing AI為下週重頭戲,Venice CPU與大型客戶進度為關注重點。
CPU供應鏈瓶頸帶動Socket等零組件有ASP提升機會。
Google財報屬中性看待,Frozen V2晶片題材為舊消息,期待實質貢獻。
投資心理:槓桿紀律與停損彈性需依經驗調整,新手仍應設硬性停損。

詳細觀點與股票代號

大型權值/防禦性持股(多)
- 觀點內容:市場開出「人道走廊」反彈至季線附近,但整體型態不佳。許多主流股反彈無力,形態已走壞,大戶採取的策略是下跌時先買指數與臺積電,等回穩後再轉進個股;反彈至均線遇壓時不宜一次重押。
- 相關股票: 2330(臺積電)
老AI低PE族群輪動(多)
- 觀點內容:Forward PE約10倍的AI股屬於便宜但上檔未知,符合目前資金尋找「有業績、有防守」的標的。被殺很深的高PE股資金撤出,流向低估值老AI,類似今年4月季線時很多人退場後錯失後續上漲。
- 相關股票: 無具體代號(泛指美股大型AI股與臺股相關供應鏈)
載板族群(多)
- 觀點內容:今日盤中載板族群集體漲停,屬盤面少數強勢族群。雖然主流股反彈力道弱,但載板獨立走出表態,可能吸引追高資金。
- 相關股票: 無具體代號(泛指載板三雄)
被動元件(多)
- 觀點內容:近期月報與營收開出年增表現亮眼,但因過去漲數倍,股價撐不住會回到基本面軌道。整體業績可期,只是股價未必會立即反映。
- 相關股票: 2327(國巨*)
AMD Advancing AI 2026題材(多)
- 觀點內容:重點為第二天Lisa Su Keynote(臺北時間約凌晨12:30),可期待Venice SP7 CPU正式發表,以及Microsoft Azure部署Helios機櫃、Anthropic採用AMD伺服器等客戶名單揭露。CPU TAM已上修一倍,但瓶頸在先進製程產能與記憶體取得。AMD 550世代後軟硬整合有機會超車NVIDIA,但老黃不會坐以待斃。
- 相關股票: 無具體臺股代號(美股AMD為主)
CPU供應鏈/Socket與零組件(多)
- 觀點內容:CPU從過去配對7-8個GPU,逐步走向1:4、1:2甚至1:1,用量大幅提升。每次CPU換代Socket針腳數變多,ASP有結構性提升機會,不像標準品會大起大落,缺貨時整條鏈議價權改善。NVIDIA未來可能推出獨立CPU版本。
- 相關股票: 無具體代號(泛指CPU相關供應鏈)
Google財報與TPU題材(中性偏多)
- 觀點內容:市場對Google預期不高,只要不開負面消息即中性看待。Frozen V2晶片(實為TPU Inference Accelerator,由Marvell設計,非Broadcom的Mirror)屬既有消息,題材性有限,但若對相關components有實質貢獻仍可能成為催化劑。Google目前在深蹲階段,期待AI生態系表現。
- 相關股票: 無具體臺股代號(美股Alphabet GOOGL、Marvell MRVL為主)
800V功率元件/電源相關(中性)
- 觀點內容:COMPUTEX 2026觀察到從GPU散熱轉向CPU與800V機櫃方案增多,美股如Navitas、Wolfspeed、STM等表現佳,但臺股與美股連動性不一致,目前難判斷臺股何時反應。建議打包追蹤,待族群集體噴出5-10%再介入效率較佳。
- 相關股票: 無具體臺股代號(美股為主)
國巨2327減資議題(中性偏空)
- 觀點內容:2327還原後仍屬2-3千元高價股,歷次套牢者多已解套。減資再增資是常見操作,反映公司當時沒有太多選項,只是會傷害既有股東。市場選擇很多,若不喜歡可以不買,甚至可在知道要減資時做空它。
- 相關股票: 2327(國巨*)
投資心理與槓桿紀律(中性)
- 觀點內容:靠意志力戒菸成功率低於5%,投資亦然。這波回檔中小股跌很深,很多人遭受槓桿斷頭之苦,根本原因是操作問題。對新手仍建議設硬性停損(均線、財報結果),有經驗者可改用部位風控,給予較大彈性。過去半年「拉回隨便買都會贏」的慣性這次失效,該停損還是要停。
- 相關股票: 無具體代號(泛論)