← 返回列表

股癌_20260812

來源: 股癌 | 日期: 20260812 | 標題: 股癌_20260812

股癌_20260812

內容簡筆

本集以度假雜談開場，主軸圍繞三個面向：（1）處置股新制（兩分鐘一搓）下的盤面變化與人與人之間信任的崩壞；（2）Google AI 高層人事異動與波克夏加碼的深層含意；（3）回覆聽眾提問，從 AI 基建選股、標的研究方法、槓桿紀律到待業人生建議。整體定調仍是「相對樂觀但操作難度提高」，建議佈局 AI 雲端基建相關個股。

重點摘要

  1. 處置股新制（兩分鐘一搓）讓假單更氾濫、互相出貨的「宙斯法則崩壞」現象惡化，短線操作難度大幅提高。
  2. Google 並非放棄前沿 AI，而是把高風險買權業務外包（Discovery Loop 等），自己轉向雲端基建供應商角色。
  3. 波克夏重押 Google 100 億美元私募，買的是「AI 時代的鐵路與電網」，呼應算力基建邏輯。
  4. 對照 Apple 不做 AI 投資反而被市場買單，Google 此舉可能是敘事轉變而非利空。
  5. Meta 也有類似 CoreWeave+AWS 的佈局，兩家方向一致。
  6. 建議聚焦 AI 基建股（臺積電、0050、臺達電、智邦、貿聯-KY），並挑選 2026-2027 就能交出 EPS 的標的。
  7. 槓桿管理的「身體訊號」：睡不好、過度關注國際事件就是部位過重的警訊。

詳細觀點與股票代號

  1. 處置股新制影響（空）

    • 觀點內容：處置股改為兩分鐘一搓後，盤中假單頻率明顯提高，市場出現「宙斯法則崩壞」現象。過去大家相信「開好營收就是要漲」的默契已瓦解，現在開出超預期營收（如某 AWS 概念股因 Trenium 放量）反而被當作出貨點，資金互相算計凌遲。雖然整體仍相對樂觀（很多 AI 族群已匯聚成形），但對短線博弈者來說是相對受害的環境，建議若要佈局分五單進場，避免單筆重壓。
    • 相關股票: 無（泛指處置股現象）

  2. Google 人事異動與 AI 戰略轉變（多 - 雲端基建方向）

    • 觀點內容：Demis Hassabis 交出 DeepMind CEO、Jeff Dean 等人出去創立 Discovery Loop（Google 同為創始投資人與雲端合作夥伴），加上 Gemini 大更新不如預期、效能表現不佳等事件，市場解讀為 Google 退出前沿模型競爭。但主持人認為這其實是「敘事轉變」：Google 把高風險的 AI 買權業務外包到外部，自己專注做雲端算力的房東，把算力租給其他 AI 模型商使用，如同「數位時代的鐵路與電網」。
    • 相關股票: GOOGL(Alphabet)

  3. 波克夏大舉加碼 Google 的含意（多）

    • 觀點內容：波克夏在 2025 Q3 買進 1780 萬股 Google，Apple CEO 上任後再加碼到 5800 萬股，並私募認購 100 億美元。巴菲特過去偏好的標的是 BNSF、BHE 這類重資產、長約、寡佔的收租行業，如今大舉投入 Google，正是看好其雲端算力的「基建供應商」角色。這呼應「大富翁初期買房買到快破產的人，後期就是贏家」的邏輯。對波克夏來說，比起押注模型（不確定性高），押注算力房東（現金流穩定）更符合其選股哲學。
    • 相關股票: BRK.B(波克夏), GOOGL(Alphabet)

  4. Apple/Meta 對照組與「雲端基建」趨勢（多）

    • 觀點內容：Apple 在 AI 競賽中被視為輸家，但 Year To Date 表現最好，資本市場買單；反而是大型投入的前沿實驗室與 CSP 績效落後。Meta 雖然嘴上說「算力自用」，但從各項佈局與拉貨來看，都是為了租賃業務做準備，目標是成為「CoreWeave + AWS」這種算力+模型 API 的組合體。Google 與 Meta 都在往雲端算力租賃方向加速，未來若 TPU 再度上修或 Meta 出現新採購指標，就是「double down」的訊號。
    • 相關股票: AAPL(Apple), META(Meta Platforms)

  5. AI 基建族群佈局建議（多）

    • 觀點內容：這波反彈主流較為分散，光通設備、AI power、散熱、PCB 載板、老 AI 都在輪動。主持人自己光通買最多、AI power 與散熱都有、設備買一點點、PCB 載板覺得做過了較擁擠、老 AI 已撤出轉去打中小。整體策略是核心放在指數（臺積電 2330、0050），衛星放在 AI 基建股（散熱、臺達電 2308 AI 電源、智邦 2345、貿聯-KY 3653）。主持人特別強調，因前一波急跌造成 PTSD，選股會更偏向「2026-2027 就能交出 EPS」的價值股，避免等待 2028-2029 才發酵的長線題材。
    • 相關股票: 2330(臺積電), 0050(元大臺灣50), 2308(臺達電), 2345(智邦), 3653(貿聯-KY)

  6. 標的研究方法論（中性建議）

    • 觀點內容：主持人坦言自己並沒有真的認識上千檔標的，但因市場沒有新鮮事，會發現題材一直在循環（光、散熱、設備、載板、PCB、主動/被動元件，再回到光）。建議新手研究股票應從「自己有興趣且市場正夯」的領域切入（如現在就是 AI），不要浪費時間研究冷門的 Legacy 題材（如手機晶片）。研究是會疊加的，即便當下沒賺到錢（如腳踏車股那次），未來碰到相同題材就能快速上手。HBM 就是最佳案例：2014-2016 年就在 AMD 出現但無人關注，直到 AI 時代才一戰成名。
    • 相關股票: 無（方法論討論）

  7. 槓桿管理與身體訊號（紀律提醒）

    • 觀點內容：當槓桿或部位過重時，身體會發出訊號：開始睡不好、容易緊張、對盤中波動過度反應，甚至會開始研究赫姆斯海峽、真主黨等國際新聞（變成「國際專家」）。這代表部位已超出認知與實力所能承擔，應主動降低槓桿。主持人自己的現股目前完全沒有融資，直壓也逐年減少，額度開滿後就還清，強調「身體會告訴你答案」。網路笑話：「懂超多的都是小散戶，大戶有時什麼都不懂，只押對趨勢就喝紅酒滑雪賺錢」，重點在於能否排除雜訊而非資訊量多寡。
    • 相關股票: 無（操作紀律）

  8. 槓桿退場後的閒錢處理（實務建議）

    • 觀點內容：對於突然不想開槓桿而多出一筆閒錢的聽眾，建議可以拿去改善生活體驗（旅遊、消費），或投入改善居家環境。若真的不知道怎麼配置，可考慮現在流行的「直壓定存」（定存本身可作為擔保再開定單），達到以定存利率 offset 貸款利率的效果，至少不要擺著白白繳利息。
    • 相關股票: 2884(玉山金)等定存標的

  9. 待業人生的建議（人生觀）

    • 觀點內容：對待業半年、面試不順的聽眾建議，人生「不順的時間會大於順的時間」，當一切太順可能反而是終局訊號。重點不是當下結果，而是「走向目標的過程」才是最有趣的環節（如同買股票等待開營收的過程比獲利本身更讓人興奮）。具體建議是「瘋狂運動」——不是進修、不是看書，而是把體能搞好，主持人強調這是過去三年改變他最多的事，包含世界觀、脾氣、耐受度都提升。
    • 相關股票: 無（人生建議）