股癌_20260815

股癌_20260815

內容簡筆

本集節目主持人先分享了透過功能性訓練與步態調整改善長期下背痛的個人經驗，隨後深入探討近期市場兩大核心焦點：一是 SpaceX 與 Cerebros 股票解禁對籌碼與流動性的影響，以及 Cerebros 採用 SRAM 結合 AMD 架構在推論（Inference）市場的潛力；二是解析近期市場熱烈傳閱的 NVIDIA 800VDC 白皮書，詳述資料中心因應 AI 高功耗而引發的電源、散熱與高壓架構升級商機。最後在 QA 環節回覆被動元件與功率元件的產業展望，並分享面對市場波動與抄底的投資心態。

重點摘要

1. SpaceX 與 Cerebros 籌碼釋出：大量解禁股票進入市場初期雖有賣壓，但流動性放大有助於籌碼分散與長期價格走勢健康化。
2. 800VDC 白皮書趨勢：單機櫃功耗推升至數百 kW，傳統 54V 架構面臨 Busbar 截面積過大、線纜厚重、散熱困難等物理瓶頸，推動 800V 高壓架構升級。
3. 電力升級階段商機：短期聚焦 PowerRack、PSU、電容、連接器、BBU；中期拓展至 SiC、GaN、DC UPS 與大型電源廠；長期利多重電系統與儲能（BESS）。
4. 被動元件與功率半導體：AI 需求拉動營收與獲利成長，基本面持續轉強並伴隨漲價效應，修正後投資價值浮現。
5. 投資心態：無法百分之百精準抄底，應以分批布局及辨識相對價值為原則，面對市場不確定性。

詳細觀點與股票代號

1. 伺服器電源與電力架構概念股(多)

   • 觀點內容：AI 伺服器功耗從過往百餘 kW 飆升至 330kW 甚至 570kW，54V 架構在低壓大電流下會導致線纜與連接器尺寸過大並惡化散熱空間。轉向 800V 架構可大幅降低安培數並釋放運算空間。短期至 2027 年以 PowerRack、AC/800V PSU、54V Shelf、電容與 BBU 為核心；中長期（2028-2030+）將邁向 Power Center 及 DC Power Block，帶動大型電源廠、不斷電系統（UPS）、SiC/GaN 功率元件及重電儲能系統長期成長。
   • 相關股票: 2308(臺達電), 1519(華城), 1503(士電), 1513(中興電)

2. 被動元件與功率元件概念股(多)

   • 觀點內容：被動元件與功率元件先前經歷大幅上漲與後續估值修正，但從基本面觀察，相關廠商營收持續創新高，獲利成長幅度甚至高於營收成長，顯示價格條件與結構持續優化。特別是在 AI 領域的需求強勁帶動下，漲價與拉貨動能扎實，拉回修正後具備基本面支撐與反彈契機。
   • 相關股票: 2327(國巨*), 2492(華新科)