量化英雄_20260210

量化英雄_20260210

內容簡筆

本集節目回顧了台股近期衝刺 3 萬 3 千點後的震盪表現，強調在 AI 趨勢下，台股全球能見度極高。專家重點分析了 ABF 載板產業的復甦邏輯，特別是 AI 晶片對載板需求的質與量提升，正重演供需失衡的獲利模式。此外，透過景碩的現增案例，詳細解說了股票期貨在實務操作中的套利與避險應用，並針對即將到來的春節封關給予資產配置建議。

重點摘要

1. AI 為市場核心主軸，包含伺服器、先進封裝及散熱廠持續擴產，支撐台股長線看多。
2. ABF 載板三雄（欣興、景碩、南電）中，以 AI 佔比高的欣興與景碩表現較強，南電因消費性電子比重較高而相對落後。
3. 股票期貨優勢：資金效率高（槓桿）、交易成本低、能自動參與除權息或現增價差調整，適合中長線部位建構。
4. 載板超級循環成因：AI 晶片良率僅 50-60%，需準備更多載板產能，且過去兩年的資本支出已轉化為生產高端 AI 產品的產能。

詳細觀點以及所提及的股票名稱與代號

1. ABF 載板龍頭(多)
   • 觀點內容：AI 晶片複雜度提升使載板良率降低，形成供需缺口，預期重演 2021 年的超級循環，欣興與景碩最具 AI 代表性。
   • 相關股票: 3189(景碩), 3037(欣興)
2. 晶圓代工與 AI 核心(多)
   • 觀點內容：台積電為核心持股，受惠於 CoWoS 產能擴張，長線價值穩定，不建議隨短期盤勢輕易賣出。
   • 相關股票: 2330(台積電)
3. 傳統產業與落後補跌(空)
   • 觀點內容：部分傳統策略選股或消費性比重過高個股，如南電受限於消費需求或富強近期跌幅較深，表現不如大盤。
   • 相關股票: 8046(南電), 5102(富強)