雷老闆_20260611

內容簡筆

本集雷老闆暢談歐洲旅遊見聞與保養品合作，並深入分析臺股近期劇烈震盪的應對策略。強調水位管理的重要性，主張AI趨勢延續至2028年，大盤上看5萬點。針對聯電、PCB載板、光通訊、記憶體、被動元件等族群提出具體的回檔買進原則。

重點摘要

水位控制：維持65%~70%，非股災不降至5成以下。
大盤目標：基本面4萬點以上，挑戰5萬點。
AI趨勢：2026~2028是臺灣AI最輝煌的時期。
聯電：看好Intel合作題材，漲價循環啟動。
族群回檔買進原則：漲2倍回20%、漲4~5倍回30~40%可介入。

詳細觀點與股票代號

大型權值股/AI半導體(多)
- 觀點內容：臺積電營收持續創新高，AI趨勢至2028年仍強勁，雖2030年後可能進入高原期，但目前是基本面最好的時候。本益比往20~30倍靠攏是合理推升。即使大盤真的再跌3~4根，跌幅30~40%屬極端情境，臺積電要腰斬5成並不合理。大盤修正時最佳防禦標的即為臺積電，快速反彈時權值股容易大漲20%，可Cover減碼部位的虧損。
- 相關股票: 2330(臺積電)、2308(臺達電)、2383(臺光電)、2454(聯發科)
聯電/連電(多)
- 觀點內容：聯電先前從70幾塊漲到150元以上翻倍，短線修正至120~130屬合理。進入漲價循環，與Intel合作有想像空間，若川普持續扶植Intel將貢獻業績。其體質不輸群創，但股價才剛回到淨值之上，評價有望往上修。臺積電產能滿載下，成熟製程需求將轉向聯電。
- 相關股票: 2303(聯電)
PCB載板(多)
- 觀點內容：若再下跌雷老闆會非常有興趣。AI推動下PCB族群獲利將持續開出，產能開完前股價還會漲。但需注意若目標價開始僅以提升本益比的方式上修，可能接近高點訊號。
- 相關股票: 2383(臺光電)
光通訊/矽光子(多)
- 觀點內容：光通訊已跌4成，聯亞等矽光子概念股被說地眼多年但AI伺服器讓其終於有獲利機會。雖地眼時間漫長（2014年起即喊矽光子），但長期趨勢不變。跌5成等於本益比被修一半，未來2027~2028低延程/三半年市場仍非它不可，股價會反彈。
- 相關股票: 3081(聯亞)
記憶體(多)
- 觀點內容：南亞科、華邦電、群聯獲利持續優於預期。群聯年初時市場只估現在報告的三分之一EPS，現在全年上看300多元。國巨(此處應為記憶體類比)曾被市場低估至120元，現已多次上修。未來兩三年若維持高獲利，本益比僅6~7倍非常不合理。
- 相關股票: 2408(南亞科)、2344(華邦電)、8299(群聯)
被動元件(多)
- 觀點內容：國巨這次從300多元分割後歷史高點漲到900元，等於過高後又漲兩倍，目標價最高給到1500元。還原權值後若挑戰5000元並非不合理。被動元件長期趨勢看好，已漲15倍的公司回檔3~4成可買，漲2倍的公司回檔約20%即可介入。
- 相關股票: 2327(國巨)
面板(多)
- 觀點內容：群創故事才剛開始獲利、回到淨值之上就已經漲了將近一倍，體質不比聯電差，作為聯電的對照組說明聯電上漲空間仍在。
- 相關股票: 3481(群創)
大盤指數(多)
- 觀點內容：臺股基本面一定站上4萬點，高機率上看5萬點。目前修正至4萬2、4萬1反而提供更好的上檔空間，大盤上檔約20%、個股上檔40~50%。即使到5萬點，後續企業獲利仍可能上修空間。
- 相關股票: 2330(臺積電)

投資操作建議

歷史經驗：2024年關稅衝擊後，很多投資人在6~7月就快速回穩，關鍵在於手上持有60~70%的大型權值股(尤其臺積電)。
水位紀律：算出自己能忍受的極端下限值，就不會過度恐慌；不要預設黑天鵝(如同等級的川普對全世界課關稅事件)。
買進原則：「漲2倍回檔20%」或「漲4~5倍回檔30~40%」為短線切入空間，不需痴等負30~40%的極端修正。
觀察重點：FOMC是否突然轉「鷹」(升息)為真正黑天鵝，需密切關注。
投資人應對：臺股未來將進入緩漲、震盪格局(類似2014~2016年)，長期投資人需習慣，存活下來才有下一個大行情。