雷老闆_20260730

內容簡筆

本集錄音時間為7月30日（四）上午，主席雷老闆回顧本週臺股慘烈跌勢。從7月中跌破季線後出現史上最大漲跌點反彈，隨後再度破季線，週一出現長下影線誘使散戶與法人加碼，結果連續兩根長黑K導致融資被迫斷頭。雷老闆本身在長下影線時加碼至七成多水位，並未再砍。討論重點在於：臺股結構與韓股不同（臺積電現股持有為主、融資使用率極低），因此跌幅應不致如韓股腰斬；融資維持率已大幅下降、技術面乖離率過大、基本面過便宜，巴菲特甚至開始加碼Google與Apple。最後雷老闆決定在7月30日出手試單，認為7月底將是中期低點。

重點摘要

融資斷頭潮接近尾聲，融資餘額三天砍700億元以上，維持率回到相對低檔
臺積電結構與韓股全職股不同，散戶多以現股長期持有，且被視為成長股非循環股
聯準會未升息，最大利空推遲至9月，短期利空出盡
雷老闆歷經三天觀望後決定7月30日出手試單
巴菲特已開始買進Google、蘋果等科技巨頭，顯示價值浮現

詳細觀點與股票代號

大盤整體（多）
- 觀點內容：融資維持率與融資餘額已大幅下降，技術面OTC已跌回4月初起漲點，乖離率修正接近極限。聯準會未升息讓9月前有一個月喘息空間，加上基本面過於便宜，雷老闆判斷7月底應為中期底部，今日準備試單首筆部位。
- 相關股票: 0050(元大臺灣50)
臺積電（多）
- 觀點內容：臺積電融資使用率極低（融資僅約3萬張，股本2500萬張），散戶與投信多以現股、ETF被動方式持有，且臺積電被定位為成長股而非循環股，與韓國三星、海力士集中於散戶槓桿不同，研判臺積電不會複製韓股全職股腰斬走勢。雷老闆認為若跌至1800-1900元已可逐步承接，不須等到腰斬1300元才買。
- 相關股票: 2330(臺積電)
OTC櫃買與中小型股（多）
- 觀點內容：櫃買指數已跌近三成，許多個股自高點回跌40%-60%，已達股災等級。融資張數大量被砍出後維持率回到低檔，且未出現連續開盤一價鎖跌停的失控狀況，屬於有序的融資清理，視為底部訊號之一。
- 相關股票: 中小型電子股
二線光學（多，短線）
- 觀點內容：週三（7月29日）二線光學族群逆勢上漲，顯示低融資且跌深的股票開始有買盤介入，今日雖有回檔但屬正常，並未破壞底部結構。
- 相關股票: 二線光學族群
金融股（中性）
- 觀點內容：金融股昨日上漲後今日回檔，官股行庫於四萬點整數關卡有出手護盤跡象，但不確定是否為護盤或實質買盤，待後續觀察。
- 相關股票: 金融股
國際科技巨鱷（多，類比）
- 觀點內容：巴菲特從過去不太買科技股，到現在願意買進Google與Apple，顯示美國科技巨頭估值已進入巴菲特認為便宜的水準，呼應臺股目前許多個股跌回淨值或腰斬，已是價值浮現的時機。
- 相關股票: 0050(元大臺灣50)