韭菜_20260215

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內容簡筆

本次節目重點討論封關日後的產業趨勢，涵蓋玻纖布、記憶體、美股軟體板塊及 AI 液冷散熱方案。特別針對美國關稅政策確定後的受惠產業進行盤點，並引用美商 Vertiv (FRT) 財報與群聯潘建成的觀點，強調 AI 基礎設施帶來的結構性缺貨與規格升級需求。

重點摘要

1. 玻纖布供需失衡：台燿產能排擠效應帶動整體族群噴發，高階需求熱絡。
2. 記憶體循環延長：AI 伺服器對 Flash 產能的大量吞噬，缺貨潮可能延後至 2030 年。
3. 美國關稅紅利：關稅下調與豁免條款降低採購成本，餐飲食品與赴美設廠企業直接受惠。
4. 液冷散熱轉捩點：Vertiv 訂單出貨比達 2.9 倍，CDU 與冷板成為 AI 伺服器標準配備。

詳細觀點以及所提及的股票名稱與代號

1. 玻纖布與 CCL 族群(多)
   • 觀點內容：台燿因供應商產能轉去做高階 Low-DK 布，導致低階產品停產，產生產能排擠效應。封關日前族群氣氛極佳，從富喬開始噴發帶動台玻與德宏。
   • 相關股票: 1815(富喬), 1802(台玻), 5475(德宏), 6274(台燿)
2. 記憶體板塊(多)
   • 觀點內容：群聯董事長潘建成指出記憶體缺貨可能持續到 2030 年。NVIDIA 每一顆 GPU 消耗大量 SSD 產能，將導致 Flash 嚴重不足，EMMC 價格已出現數倍漲幅。南亞科亦曾出現翻倍行情，整體 Supercycle 趨勢未變。
   • 相關股票: 2408(南亞科), 8299(群聯)
3. 內需餐飲與食品(多)
   • 觀點內容：美國關稅政策下調使牛肉及保健食品進口成本降低，連帶擴大餐飲業者毛利。食品大廠亦因肉品進口成本下降受惠。
   • 相關股票: 2727(王品), 5903(全家), 2912(統一超), 1210(大成), 1215(卜蜂)
4. AI 散熱與液冷(多)
   • 觀點內容：Vertiv 財報優於預期，訂單出貨比（B/B ratio）接近 3 倍，顯示液冷需求爆發。GPU 功耗衝上 600kW 以上，CDU (冷卻液分配單元) 與水冷板成為剛需，相關供應鏈後勢看好。
   • 相關股票: 3017(奇鋐), 3324(雙鴻), 2301(光寶科), 2308(台達電)