韭菜_20260222

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內容簡筆

本期節目分析了春節期間美股與國際股市的走勢。重點在於半導體族群的強勁反彈，特別是記憶體板塊漲幅顯著，且台積電與日月光 ADR 皆有表現，預示台股開紅盤漲點約在 500-600 點。產業深耕部分，探討了光通訊內部「光進銅退」的趨勢，以及玻璃纖維布漲價對台股供應鏈的影響。最後提及美股資安軟體類股的弱勢及博通在 AI 客製化晶片的領先地位。

重點摘要

1. 記憶體市場全面回暖，國際巨頭漲幅驚人，台股相關通路與製造商有望補漲。
2. 光通訊族群 Lumentum 強勢創新高，而傳統銅線連結方案如 Credo 則因技術轉向而走弱。
3. 台股玻璃纖維供應鏈（富喬、台燿）具備缺貨漲價題材，動能值得關注。
4. 美國關稅退稅政策變動對新興市場（越南、中國）與進口零售商有短期波動影響。
5. AI 基礎建設需求由伺服器擴張至算力控管，博通手握大量 CSP 客製化晶片訂單。

詳細觀點以及所提及的股票名稱與代號

1. 記憶體族群(多)
   • 觀點內容：過年期間 Sandisk 漲 20%、美光漲 14.7%、海力士與三星均有雙位數漲幅，顯示記憶體價格與需求回升，開工後台股相關標的反應可期。
   • 相關股票: 2408(南亞科), 2337(旺宏)
2. 光通訊產業(多/空分化)
   • 觀點內容：市場重心移往 800G/1.6T 與 LPO 方案。Lumentum (Lite) 創新高，但 Credo (CRDO) 因銅線傳輸（AEC）被光學技術取代，成長率預估驟降且毛利受壓，走勢偏空。
   • 相關股票: 4979(華星光), 3450(聯鈞), 6442(光聖)
3. 玻璃纖維與 CCL(多)
   • 觀點內容：玻璃纖維布供應吃緊，富喬動能補得極快，台燿等相關 CCL 廠商受惠於漲價事實，是加權指數上攻時的關鍵配套族群。
   • 相關股票: 1815(富喬), 6274(台燿)
4. 半導體權值與封測(多)
   • 觀點內容：TSM ADR 與日月光 ADR 在台股封盤期間表現穩健，且博通等 AI 權值股在客製化晶片與 HBM 鎖料上具備護城河。
   • 相關股票: 2330(台積電), 3711(日月光投控)
5. 資安與軟體平台(空)
   • 觀點內容：資安與軟體類股（如 Palo Alto）財報後持續破底，市場對 AI 取代軟體勞動力或降低定價能力的擔憂增加，短期動能疲弱。
   • 相關股票: 6643(M31), 3661(世芯-KY)