韭菜_20260610
內容簡介
本集節目主要探討近期臺股大幅震盪下的市場狀況，包含地緣政治風險、房地產政策走向、以及備受關注的CPU光學供應鏈看空報告影響。主持人以輕鬆幽默的方式安撫投資人情緒，並分享自身的操作心法與建議。
重點摘要
- 盤勢仍未回穩：加權指數持續大幅震盪，外資連續兩日賣超共計1800億元，投信則持續減碼，建議投資人等待波動率降低後再進場。
- 房地產族群利多浮現：央行總裁楊金龍表示選擇性信用管制(第七波)暫時到此為止，6月18號會議結果是關鍵變數，首購最高仍可貸八成、第二戶六成、第三戶及豪宅四至五成。
- CPU光學供應鏈看空報告衝擊：有機構發布報告指800V HVDC架構及CPU供風光學量產時間將從2027年延後至2028-2029年，導致光通訊、散熱相關族群無差別下殺。
- LPO/NPO技術解析：LPO已於2026年被Meta等CSP大規模採用(出貨量達千萬支)，NPO預計2027年佔整體光護臉市場逾六成，但CPU良率問題仍是最大挑戰。
- 計電器/BBU機會：計電器單價較傳統產品高20-30倍，臺達電在BBU、儲能系統及與特斯拉合作方面具供應商角色。
- 操作建議：系統性風險期間部位不宜過大，等待消息面塵埃落定，遠離市場時可收聽節目放鬆心情。
詳細觀點與股票代號
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房地產營建(多)
- 觀點內容：楊金龍表示第七波信用管制到此為止，6月18號會議結果將決定是否持續打房或放寬成數。首購族最高仍可貸八成，第二戶六成，豪宅四至五成且無寬限期。政策風向轉變使房地產族群在禮拜三全數往上衝。
- 相關股票: 2542(興富發)、2548(華固)、2515(中工)、2520(冠德)、2504(國產)、2501(國建)
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光通訊/網通族群(空)
- 觀點內容：看空報告指出CPU供風光學量產時間延後，加上美股費半、納斯達克一起下殺，光通訊相關族群無差別被打下。LPO技術已規模量產但傳輸距離受限(500米內)，NPO則需使用EML晶片確保訊號不失真。光通訊族群如聯亞(2340)、全新(2455)等皆受波及。
- 相關股票: 2345(智邦)、2340(臺亞)、2455(全新)
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散熱模組(空)
- 觀點內容：在系統性風險下無差別下殺，散熱是CPU後端測試的關鍵難題，奇鋐(3017)、雙鴻(3324)等散熱大廠股價同樣受壓。
- 相關股票: 3017(奇鋐)、3324(雙鴻)、2421(建準)
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BBU不斷電系統(中性)
- 觀點內容：臺達電的BBU在Q1已有出貨，受惠於AI伺服器需求。與特斯拉在儲能系統方面有合作關係。計電器單價比傳統產品高20-30倍。
- 相關股票: 2308(臺達電)、6121(新普)
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CPU/ASIC/先進封測(中性)
- 觀點內容：良率問題是CPU大量商用化的最大挑戰，後端測試需求因此大增。機構報告指出量產時間延後至2028-2029年，但小批量出貨已開始在交換機應用。
- 相關股票: 3443(創意)、3661(世芯-KY)、3035(智原)、2337(旺宏)
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記憶體(中性)
- 觀點內容：先前記憶體族群也被看空機構點名指出Ruby時代HBM需求低於預期，但美光後來反彈回漲。
- 相關股票: 2344(華邦電)、2408(南亞科)
結論與操作建議
目前市場處於高波動時期，系統性風險尚未消散，建議投資人：
1. 部位控制：不要放大槓桿或重倉，留意摩擦成本。
2. 等待時機：等震盪變小、消息面塵埃落定後再進場。
3. 關注事件：6月18號房地產信用管制會議結論、美股財報公佈。
4. 錯殺標的：若光通訊、散熱等族群因非基本面因素繼續回檔，可持續關注基本面優質的龍頭個股。
5. 避險族群：短期資金可往房地產、傳產等相對防禦性標的移轉。