韭菜_20260702

韭菜_20260702

內容簡筆

本集節目由蘇蘇主持，主要圍繞臺積電法說會、半導體上中下遊供應鏈以及美股新技術對臺股的影響進行分析。整體氛圍偏多，認為產業趨勢持續向上，但提醒投資人注意短線波動風險，並強調應用產業地圖APP掌握市場氣氛變化。

重點摘要

1. 臺積電法說會兩週後登場，市場樂觀看待Q2財報與資本支出上修
2. 日月光投控CoWoS擴產搭配漲價，封測族群迎來雙位數成長
3. 聯發科TPU9及AMD伺服器晶片拉貨，2027年動能強勁
4. 智邦受惠AWS鏈放量，ASP跳升、產能擴張雙引擎
5. 半導體設備廠氣氛值突破12，PCB設備同步動起來
6. 康寧GlassBridge技術衝擊FAU傳統方案，光學族群短期震盪
7. 臺指期外資空單創新高，但與美股恐慌指數連動鈍化

詳細觀點與股票代號

1. 概念股-半導體晶圓代工(多)

   • 觀點內容：臺積電法說會7月16日登場，Q2財報預期不差，市場關注CapEx是否從560億美元上修至650億美元甚至更高。2奈米需求遠超預期，Fab18 P10-P12陸續改為2奈米產線，日本熊本二廠P2則從6/7奈米升級至3奈米。預估2028年3奈米月產能可達40萬片，2奈米2026-2028年CAGR上看60-70%以上，毛利率有機會維持68%甚至挑戰69-70%。
   • 相關股票: 2330(臺積電)

2. 概念股-半導體封測(多)

   • 觀點內容：日月光投控為CoWoS主要受惠者，2027年底產能預計擴至每月20萬片。2026年CapEx為85億美元，可能上修至90-100億美元。市場傳出10-20%漲價題材，搭配投片量持續放大，2026-2027年營收雙位數成長可期。Final Test兩大關鍵客戶為AWS Trainium 3與聯發科TPU，2027年放量動能明確。
   • 相關股票: 3711(日月光投控)

3. 概念股-IC設計(多)

   • 觀點內容：聯發科TPU9投片量較上一代呈倍數成長，2027年TPU將是非常強大的成長動能。AMD新一代伺服器晶片拉貨助攻，種種跡象顯示2027年放量明確。
   • 相關股票: 2454(聯發科)

4. 概念股-AI伺服器與網通(多)

   • 觀點內容：智邦受惠AWS Trainium 3於6月進入相對大量生產，交換器ASP從2025年的570美元跳升至少60%以上。3奈米專案全年出貨上看220萬顆，2026年桃園竹北廠擴產30-50%，2027年新增馬來西亞、越南及美國廠。T4 Switch於2027下半年至2028年將有不錯成長動能。
   • 相關股票: 2345(智邦)

5. 概念股-AI晶片相關供應鏈(多)

   • 觀點內容：AWS Trainium 3 6月量產，6669微影先前已取得對應訂單；四星3奈米AISC預計6月開始出貨，2奈米量產時程約在2027Q4，需持續關注7月份表現。
   • 相關股票: 6669(微影)

6. 概念股-半導體設備(多)

   • 觀點內容：受惠臺積電與聯發科訂單，設備廠開始動起來。產業地圖氣氛值顯示均華、均豪、宏碩、智盛等獅子城設備廠氣氛值已突破12，動能開始顯現；PCB設備廠亦同步升溫。但提醒投資人注意法說會前偷跑行情，法說會當天可能出現開高走低或波段結束情形，現階段為短波段節奏。
   • 相關股票: 6640(均華), 3014(均豪)

7. 概念股-光學鏡頭(空，短期)

   • 觀點內容：康寧發表GlassBridge玻璃光導技術，透過雷射與化學方式在玻璃內燒出隱形光導隧道，解決AI晶片光纖對接漏光問題。此技術衝擊傳統FAU陣列方案，包括上泉、波若威及大立光等廠商短期受到影響。但中長期廠商會透過自動化機臺投資回應，上泉已砸下重金升級設備，整體仍會體現價值。技術要全面顛覆市場預估要等到2028年甚至2030年。
   • 相關股票: 3008(大立光)

8. 概念股-無人機族群(多)

   • 觀點內容：產業地圖氣氛值於3天前先行捕捉到無人機族群動能，連續上漲三天後震盪開始出現。蘇蘇個人未參與該族群操作，但氣氛值已顯示市場轉強，投資人可密切關注氣氛變化。
   • 相關股票:

9. 大盤觀察(中性偏多)

   • 觀點內容：外資臺指期空單持續創新高達7-8萬口，上次下跌時雖有部分結帳但很快回補。除非遇到結算日否則空單不會大幅變動。韓股與日股表現需持續關注。近期美股恐慌指數(VIX/廢板)動輒波動3-6%，與臺股連動出現鈍化現象，但提醒「狼來了」風險，連續幾次無反應後可能突然補跌，建議新手投資人先觀察APP市場氛圍指標。
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