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韭菜_20260726

來源: 韭菜 | 日期: 20260726 | 標題: 韭菜_20260726

韭菜_20260726

內容簡筆

主持人蘇蘇於7月26日(週日)下午4點錄製節目。當週五美股費半下跌4.25%，臺股夜盤下跌約1%，大盤開高走低的震盪已成常態。主持人分享週末看了Netflix鬼片《暗調》的心得，以及家中兩隻貓咪OLI與土豆搶食問題已透過交換飼料機化解。投資面向上，主持人認為大盤卡在7/17超大黑K區間內震盪，盤勢不佳時即便好消息也會被賣出，投資人情緒轉趨保守，普遍提高現金水位，操作以右側思維為主。Intel財報雖大致符合預期，但盤後仍跌約8%，顯示弱勢盤中利多也撐不住股價。下週進入超級財報週，光通訊上遊、CW雷射與ODM伺服器白牌相對逆勢抗跌。最後推薦幾部必看鬼片《咒怨》、《腥眼》(夙願)等。

重點摘要

  1. 大盤卡在7月17日黑K區間內震盪，等待上下緣突破才有明確方向。
  2. 投資人情緒轉保守，現金水位普遍拉高，操作以右側思維為主。
  3. 下週超級財報週密集登場，多家美系與日系大廠將影響臺股供應鏈。
  4. 光通訊上遊(聯亞、波若威、華星光)逆勢走強，聯亞盤中創新高。
  5. CW雷射擴產速度大幅超越傳統EML雷射，聯亞兩吋轉三吋製程順利。
  6. ODM伺服器白牌相對抗跌，世芯、緯創仍受惠CSP CAPEX上修。

詳細觀點與股票代號

  1. 光通訊上遊(多)

    • 觀點內容：聯亞(3081)5月營收4.05億元創歷史新高，盤中股價創近期新高；CW雷射擴產速度大幅超越傳統EML雷射，受愛用的客戶持續增加；兩吋轉三吋製程順暢未遇大問題，帶動毛利率跳升。波若威(3163)、華星光(4979)同步走強。市場目前偏好買進「已先修正且營收基本面無虞」的標的。
    • 相關股票: 3081(聯亞), 3163(波若威), 4979(華星光)

  2. CW雷射與三五族化合物半導體設備(多)

    • 觀點內容：聯亞與住友合作，採購德國大廠最先進設備，機臺升級加熱技術與氣流設計，可長出缺陷更少、純度更高的結晶，這也是聯亞毛利率能從過去水準快速跳升至Q1 55%的關鍵。CWM連續波雷射出貨量將持續大幅爬升。
    • 相關股票: 3081(聯亞)

  3. ODM/伺服器白牌(多)

    • 觀點內容：禮拜五相對抗跌的族群為ODM。緯創為全球第二大伺服器白牌製造商，主力客戶為Microsoft、Amazon、Facebook(Meta)；AWS於6月開始量產；AMD CPU機櫃預估自2,000櫃上修至5,000櫃，CSP CAPEX上修有利ODM出貨動能。雖然題材有，但市場給的估值仍待觀察，走勢特性為連漲三四根後即進入休息。
    • 相關股票: 3661(世芯-KY), 3231(緯創)

  4. 權值類股/AI晶片(空)

    • 觀點內容：臺股優先觀察權值類股能否回穩，臺積電(2330)、聯發科(2454)、臺達電(2308)為三大指標。臺達電若破底將拖累整個直流電架構(800V HVDC、BBU、變電器)相關供應鏈。Intel財報雖優於預期(連7季優於自身財測)，AI業務年增70%、資料中心年增近60%、2026年資本支出上修至200億美元、設備投資年增約40%、18A已進入風險量產、14A預計2027下半年風險量產、2028年量產；且CPU推論與GPU管理比例已接近1比1，但後段封裝材料(基板、玻璃、記憶體)仍為瓶頸，4Q起出貨才可望明顯跳升。即便如此，Intel盤後仍跌8%，反映弱勢盤中好消息也撐不住股價。
    • 相關股票: 2330(臺積電), 2454(聯發科), 2308(臺達電)

  5. 記憶體/儲存(空)

    • 觀點內容：Sandisk自高點已跌約43%(四成左右)，臺股要逆勢上攻會面臨估值修正壓力。下週將公布SK海力士、Western Digital、旺宏等記憶體大廠財報，結果將牽動臺股記憶體族群短期表現。
    • 相關股票: 2337(旺宏)

  6. BBU/800V HVDC直流電架構(中)

    • 觀點內容：BBU與800V HVDC題材與臺達電(2308)高度連動，順達(3217)將於7/29召開法說會，市場關注其BBU業務展望。但目前整體直流電架構股價高度依賴臺達電是否能止穩，臺達電若破底則整個供應鏈將承壓。
    • 相關股票: 3217(順達), 2308(臺達電)

  7. 法說會與重要財報週(觀察)

    • 觀點內容：下週超級財報週密集登場。7/28康寧(GLW)、Western Digital、SK海力士、NXP；7/29微軟、Meta、Qualcomm、Lam Research(LRM)、順達法說會；7/30 Apple、Amazon、Astera Labs/ADI、宏捷科類法說；7/31村田製作所(被動元件題材)、Kioxia(凱俠)。這些美日大廠結果將牽動臺股相關供應鏈短期表現。
    • 相關股票: 3217(順達), 2337(旺宏)

  8. 矽晶圓(中)

    • 觀點內容：環球晶(6488)日前發生火災事件，屬於單一事件不會影響長期產業趨勢，頂多影響股價一兩天；如同過去信越(Shin-Etsu)也多次發生火災但產業地位不受動搖。
    • 相關股票: 6488(環球晶)