韭菜_20260730

內容簡筆

本集Podcast主軸為主持人分享從6月初以來做單的心理歷程與市場觀察，並針對聯電最新法說會進行分析。整體市場處於震盪偏弱格局，櫃買指數自6月22日開始下跌，多數投資人回測幅度達40-50%。主持人建議當前環境應降低部位，等待明確反轉訊號（5%以上的帶量紅K吞噬黑K）再進場。

重點摘要

盤勢自6月22日開始走跌，族群輪動不一致，處置股波動劇烈，籌碼穩定度差，6月11日起即感到操作困難
費半指數在FED會議後下跌5.33%，標普500從7620跌至7316，科技股為主要殺盤重心
VIX（FIG指數）目前僅約20，較關稅時期30為低，市場尚未進入恐慌
聯電Q2法說：產能利用率從79%提升至85%，22/28奈米營收創新高，毛利率32.5%→35%，CAPEX增至21億美元
聯電與Intel合作12奈米，2027年試產、2028年貢獻營收；新加坡12吋矽光子2026年7月量產
主持人自身回測約20-30%，強調「不要嘲笑虧損的人」、「不要開槓桿」

詳細觀點與股票代號

半導體（聯電，多）
- 觀點內容：聯電Q2法說會展現基本面復甦，產能利用率從79%提升至85%，22/28奈米營收創新高，毛利率從32.5%提升至35%（+2.5%）。CAPEX從15億美元增加33%至21億美元。新加坡12吋矽光子2026年7月量產、臺南12A廠3D WoW先進封裝2028年下半年完工、與Intel合作12奈米2027試產。AI營收2026年約3億美元，目標3年內突破10億美元。雖整體半導體環境仍弱（費半跌5.33%），但聯電中長期方向確立，股價相對低檔。
- 相關股票: 2303(聯電)
被動元件（空）
- 觀點內容：族群輪動不一致，國巨幾乎平盤整理，與其他被動元件股走勢脫鉤，強勢股多為處置股，籌碼穩定度差，短線當沖客太多，波段買盤偏少。處置股流通性差，承接力道不足。
- 相關股票: 2327(國巨)
光通訊（多）
- 觀點內容：聯電聚焦400G光通訊與客製化記憶體堆疊（Cohos），主持人觀察到光通訊族群近期表現相對強勢、股價相對低檔，但仍受大盤拖累走弱。
- 相關股票: 2303(聯電)
AI/先進封裝（多）
- 觀點內容：聯電確立先進封裝能力，2027年將持續做tape-out，新加坡12吋矽光子PIC 2026年7月量產交付，Intel合作12奈米2027試產、2028年貢獻營收，長期成長動能明確。
- 相關股票: 2303(聯電)
整體大盤（空）
- 觀點內容：標普500波動率指數（VIX）目前僅約20，較關稅時期30為低，顯示恐慌情緒未起，但費半與標普500同步走弱（7620→7316），代表殺盤集中在科技股。多數投資人回測40-50%，應降低部位、保持耐心，等到5%以上帶量長紅K吞噬黑K才算明確反轉訊號。主持人分享自身於6月11日起感到操作不順遂，採「事不過三」原則主動休息，承認目前風險報酬比不佳。
- 相關股票: 0050(元大臺灣50)