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韭菜_20260906

來源: 韭菜 | 日期: 20260906 | 標題: 韭菜_20260906

韭菜_20260906

內容簡筆

本集節目分享投資心態應拉長時間週期，切勿隨每日短線波動焦慮操作。盤面焦點聚焦於 Dell 財報帶來的伺服器強勁需求，推動記憶體供應吃緊與價格飆漲；光學鏡頭廠大立光與玉晶光積極轉型切入光纖陣列（FA）與 CPO 關鍵零組件；AI 伺服器 ODM 與散熱族群迎來拉貨動能；以及 800V 高壓直流電源供應器大廠臺達電與光寶科的最新營運展望與題材表現。

重點摘要

  1. Dell 電話會議強調 DRAM 與 NAND 缺貨嚴重，HBM 供給瓶頸持續，主要買家訂單履約率跌破 51%，記憶體報價持續看漲。
  2. 光學鏡頭族群轉型布局 CPO 與光纖陣列，大立光斥資近 70 億買廠備戰 2027 年量產，玉晶光切入稜鏡與光纖定位零件降低低毛利產品比重。
  3. Dell 財報與訂單季增突破 85%，帶動臺系 AI 伺服器 ODM 廠營運展望正向，相關散熱零組件廠同步維持強勁動能。
  4. 電源供應器雙雄爭霸 800V HVDC，臺達電短期受電容問題與缺料壓抑但第四季展望可期；光寶科營運創高並入主 DenseLight 跨足 CPO 技術。

詳細觀點與股票代號

  1. 記憶體概念股(多)
    • 觀點內容：Dell 財報透露 DRAM 與 NAND 極度缺貨，訂單履約率已跌破 51%，9 月現貨價格仍有約 20% 上漲空間。加上 OpenAI 新一代模型的主動代理功能將大幅消耗儲存與記憶體，美光擴產 HBM 並鎖定長期合約，產業正處於報價上揚的良性循環。
    • 相關股票: 2408(南亞科)、2344(華邦電)
  2. 光學鏡頭與光通訊概念股(多)
    • 觀點內容：鏡頭廠往 CPO 與光纖陣列（FA）延伸。大立光 66 天內砸下近 70 億買下臺中廠房，為 9 月底完成架設、2027 年量產的光纖陣列自動化產線布局；玉晶光降低低毛利 VR 鏡頭比重，切入稜鏡、V 型槽及 MT 插芯等光纖定位關鍵精密零件，毛利結構轉佳。
    • 相關股票: 3008(大立光)、3406(玉晶光)
  3. AI伺服器組裝與散熱概念股(多)
    • 觀點內容：Dell 第二季 EPS 與在手訂單暴增，通用型與網通伺服器同步回溫。臺系 ODM 廠微影（緯穎）、廣達、音樂達（英業達）、人寶（仁寶）等 ASIC 及 AI 伺服器自 6 月起進入量產與出貨放量期。AI 基礎建設加速推進，同步帶動高力、雙鴻、奇鋐等散熱族群重啟上攻動能。
    • 相關股票: 2382(廣達)、2356(英業達)、2324(仁寶)、2317(鴻海)、3231(緯創)、6669(緯穎)、3324(雙鴻)、3017(奇鋐)、8996(高力)
  4. 伺服器電源供應器概念股(多)
    • 觀點內容：AI 伺服器推升 800V HVDC 規格需求。臺達電雖在試產階段遇第三方電容零件瑕疵及 IC 缺料，但已及時處理，待高規格機架與 HVDC 放量後第四季有望回升；光寶科第二季 EPS 創高，拿下前五大 CSP 廠高規格電力機架訂單，並收購新加坡磷化銦光通訊廠 DenseLight 掌握封裝技術切入 CPO 題材，動能充沛。
    • 相關股票: 2308(臺達電)、2301(光寶科)