韭菜_20260913

韭菜_20260913

內容簡筆

本集節目主要討論近期臺股震盪劇烈且開高走低的操作難度，並透過美股甲骨文 (Oracle) 與戴爾 (Dell) 的最新財報分析 AI 伺服器機櫃與雲端設施的強勁需求。隨後切入蘋果 iPhone 新機（可變光圈鏡頭）與摺疊機的產業供應鏈受惠狀況，最後深入剖析半導體測試介面廠商漢策 IPO 的技術優勢，並與同業旺矽、穎崴進行技術與定位區隔比較，文末並點出順德受惠 AI 資料中心長期需求的成長趨勢。

重點摘要

1. 甲骨文財報顯示 GPU 使用率高達 97.9%，舊款晶片續約依然加價，顯示算力需求持續大於供給，點名 Dell 與 HPE 為機櫃與散熱核心夥伴。
2. 半導體測試介面技術分工明確：漢策主攻未封裝前的薄膜式探針卡與散熱整合系統（直攻超高頻市場）；旺矽主攻垂直式探針卡；穎崴則聚焦封裝後的 FT/SLT 測試座。
3. 蘋果新品 iPhone 導入可變光圈鏡頭，光學族群實質受惠，摺疊機供應鏈則持續受市場關注。
4. 順德受惠於 AI 資料中心持續擴張，導線架與散熱設備持續布局，中長期營運向上。

詳細觀點與股票代號

1. AI 伺服器與機櫃散熱 (多)
   • 觀點內容：甲骨文上修全年營收並維持龐大資本支出，雲端與機櫃需求明確，Dell 與 HPE 成為主要受惠夥伴；臺廠在機櫃組裝、散熱及相關材料具備長期結構性利多。
   • 相關股票: 2317(鴻海)、2383(臺光電)
2. 導線架與半導體元件 (多)
   • 觀點內容：順德受惠於資料中心與 AI 應用的高功耗導線架需求，營收呈現多季度成長，並積極擴增機臺設備與布局散熱方案，中長期基本面扎實。
   • 相關股票: 2351(順德)
3. 蘋果新品與光學組裝供應鏈 (多)
   • 觀點內容：iPhone 新機升級可變光圈鏡頭且售價調升，帶來單價與出貨量成長空間；組裝廠鴻海因蘋果營收佔比高達 3.5 至 4 成，同步受惠新品週期。
   • 相關股票: 2317(鴻海)